一直以来， P2P网贷行业的“跑路潮”总是让很多投资者望而却步，在“去担保”呼声愈发强烈的背景下， 今年7月份，引入保险机制以保障投资人利益的模式，在P2P监管座谈会上被正式提出，紧接着，国寿财险，天安财险等保险公司与p2p的合作就快马加鞭开始试水，合作的方式主要有4种，分别是给投资人的账户资金安全买保险、给借款人买人身意外险、给抵押物买保险，还有就是履约险也叫信用保险，这意味着， 如果P2P借款人不按照合同约定还款，则由该保险公司承担赔偿责任，但是，真的要实现与P2P网贷平台合作， 保险公司却还顾虑重重， 保险费率如何确定？ 投保标准是什么？ 以及P2P的跑路风险如何控制？也正是这些问题， 让双方的跨界合作面临着某种程度上“理想丰满，现实骨感”的尴尬。

　第一财经《互联网金融之夜》栏目，邀请了小赢理财总裁黄聪，以及零壹研究院院长李耀东，就有保险的P2P是否一定安全，提出了10个问题：

Q1

主持人：先问一个投资人最关心的问题，有了保险，P2P是不是就一定保本保收益了呢？

黄聪：不一定。现在P2P公司和保险公司合作有大概以下四种形式：

第一种，保险公司只保借款人的人身安全，比如说搜狐易代和众安的合作；

第二种，保房屋，这是一种常用的保险；

第三类，就是账户安全险，如果您的钱放在P2P公司被挪用或者被盗用了，保险公司会赔偿，这也是最多P2P公司宣称我们和保险公司合作的类型；

最后一类，才是保本保息，这个我们叫做信用保险，或者履约保险，目前和保险公司这样合作的是非常少的P2P公司。

Q2

主持人：您刚才说了那么多形式，我注意到很多新闻和一些P2P网站上没有明确表述，是不是这里也有一些偷换概念的地方，容易混淆视听？

李耀东：确实有这种情况，尤其刚才黄总所说的第三种情况，是最多的，它给投资人提供了一个资金账户保险，防止你的资金被盗，或者在转帐过程中发生一些意外，出现这种问题的话保险公司给予赔付。但是有很多P2P公司宣传的时候说这是对你资金安全的保证，会导致投资人的误解，认为我是投资本身的安全，而不是我账户里面资金的安全。

Q3

主持人：所以究竟保的是什么，大家还要擦亮眼睛。不过在哪儿可以看到呢？是合同里还是什么说明里？

黄聪：第一在合同里一定有体现的，因为保险公司是非常严肃的，是受保监会监管的。但是绝大多数投资人，我相信大家不具备看合同发现这个能力，因为合同法律条文非常多，而且非常麻烦，在网站上看也不是特别靠谱。就像李老师说的一样，很多P2P公司非常希望让大家产生一种错觉，就是我把账户安全性也好，把人身意外性也好，都当成一种让大家以为是本息保障的安全，所以在网站上宣传的时候会非常注意措词，会把它写成让你误认为是安全险。比较简单的方法就是直接去打客服电话，就是问你们跟保险公司合作，是否是保障我所有投资的本息到兑付。

Q4：

主持人：其实P2P和保险合作，从去年末就已经出现，从早期的保资金账户，到现在有些合作确实保本保收益，为什么开始出现这种方式？

黄聪：首先我想说一下保险公司目前跟P2P公司合作的险种都不是新的，都是保监会早就批准的险种。比如账户安全险，这个跟银行、保险公司都做过，对保险公司来说是一个成熟的业务，不因为对象是P2P公司产生区别。

信用保证保险（保本保息）这个业务以前保险公司也做过。但为什么之前和P2P公司一直很难去合作呢？主要就在于保险公司对P2P公司不熟悉，以及对它风控能力的担忧。还有，P2P公司很多业务相对来说是比较新的信贷业务，保险公司对定价非常不熟悉，没有办法给出一个合理的价格。

Q5：

主持人：我们也知道要出一个新的险种，要根据历史过往的数据做定价，现在P2P和互联网理财是一个新概念，它的数据从哪儿来？怎么定价？

李耀东：这个我觉得制约了保险公司跟一些P2P机构、理财机构合作，我们知道P2P平台也好，信贷机构也好，要进行定价的话要对个体做大量的尽职调查，做信用评估。保险公司设计产品一般来说，通过大量的数据进行测算和精算，在这样一个过程里面，是不是有足够的数据，是不是能找到足够具有风险的样本，会是一个前提条件。所以从目前来讲，无论是看P2P借贷行业借款人的数量，平台积累的数据来讲，可能对大部分的平台，或者借款人来讲，还不足以提供足够的数据提供这种测算。

黄聪：我补充两个例子。第一个是平安集团的平安保险跟陆金所合作。平安集团只挑集团内部资产做保险，因为它觉得对其他资产看不清楚，是基于对兄弟公司的信任。

第二就是众安保险和小赢理财的合作，没有历史数据的情况下，我们采用的办法是小步快跑，慢慢回溯的概念。就是说，我们先大概预估一个坏账率，众安保险在这个基础上给价格，然后一千万、两千万后停下来，这个坏账比较稳定了，就把价格做一下调整，接着再往前跑，通过和互联网企业非常类似的快速迭代的方法，大概迭代十次百次后，就可以找出一个相对合理的价格来。

Q6：

主持人：用保险会增加一定的经营成本，为什么P2P又愿意做这个事？

黄聪：保险公司现在越来越多介入到P2P公司合作，实际上也没有想象中这么多，目前在国内就我所知大概三到四家保险公司和P2P公司展开了合作，之所以现在慢慢试水，一方面是有些P2P公司，保险公司保险它的标的、资质是相对可控的，对它展开合作自身的风险较低。另外，保险公司发现这么一种保险类型，在我的利润上，在我未来的发展上会有更大的好处，所以保险公司也越来越多愿意加入到这里面去试水。

Q7：

主持人：引入保险公司增加的成本是转嫁给了投资人还是平台还是借款人？

黄聪：实际上，没有增加成本，我举个例子就比较清楚了。我们在公共市场发现债券的时候，经常会找一个所谓的担保机构或者保险公司为它做增信，为什么说增加了一个机构。因为在风险定价的市场上，风险等级代表了资金成本，公募市场上2A+（级债券的年化收益率）大概是5.7到6%左右，但是如果有一家保险公司或者实力非常强的担保公司为它做担保，把它的增信提高到3A的话，反而会降到5.1到5.2，中间产生的差价就是保险公司赚取的利润。

Q8：

主持人：P2P出现问题、互联网理财出现兑付危机的情况，未来肯定越来越多。在这种情况下如果出现了极端的情况，保险公司是不是会兜底到底？

黄聪：只要保险公司和这么一个未知的产品做了保单，承诺了保本保息，不管这个产品是否跑路，保险从责任上来讲都是逃不开的。

Q9：

主持人：一旦承诺了做保险的行为，可能它就需要负责到底？

李耀东：对，平台跑了借款人还在，保单还是有效的。

黄聪：保险公司加P2P非常符合国外做的P2P公司要求，或者符合中国所讲的去担保化这么一种要求。它变成真正的第三方对产品产生的责任，而且这个第三方还是国家有监管机构的第三方。这个平台它跑路的概率会大大降低，因为它没有责任，没有特别多的动力去跑路。

Q10：

主持人：虽然监管没有明确表态，但其实对于P2P平台所谓的承诺保本保收益这种说法是持保留意见的，未来的话监管层面是不是也会有一些隐患存在呢？

黄聪：如果您去看一下P2P网站，绝大部分宣传的都是保本保收益，但是很少人会说由保险公司来负责保本保收益。当然，如果可以说出这样一句话，就说明它和保险公司的合作是比较真实的。保监会对这个东西的认定非常简单，如果你没有提到保险公司，那我管不到你，但是如果你提到了是保险公司承诺保本保收益，我就要去看你背后的险种是不是真的是一种保本保收益的信用保证保险或者履约保证保险。因为这个险种是真实存在的，如果保险公司和P2P合作确实是这么一种险种的话，对保监会来说是一种正常的。

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转载自：第一财经